2023年4月11日上午10:00，数字技术与经济金融前沿论坛（第13期）在线下及线上腾讯会议顺利举行，主讲人为中国人民大学财政金融学院张顺明教授，主持人为中南财经政法大学金融学院孙宪明副教授，学院师生共100余人参与此次讲座。

首先，张顺明教授以简单的金融基础知识引入本文主题，介绍了预期效用与非预期效用理论之间的根本差异，并将视角聚焦于非预期效用理论的基础即概率加权函数。在加权函数拥有两个前提的基础上，张教授讨论了概率加权函数的特性、历史发展以及在资产定价中的应用。

接着，张顺明教授介绍了广义王变换，其中包括具体函数含义、函数形状类型，关于交点类型，张教授提出了自己的相关看法，并通过简单变换指出GWT等价形式。基于正态不变性，张顺明教授提出了一种新的概率加权函数。

之后，张教授使用新的概率加权模型对于两类CAPM模型进行了证明，首先对两类CAPM模型的有关假设进行了叙述，接下来通过简述相关证据，提出了相应定理，得到一定推论，证明了CAPM模型与SMLT模型在本文条件下成立。

最后，张顺明教授对倾斜定价以及概率加权下的风险规避模型与损失规避模型进行了介绍，并对有关图表进行了列示。在张教授与在座师生进行了亲切交流后，张教授解释，前文图表各数字的选择在此并没有介绍原因，但我们考量了诸多因素，可以后期查阅相关论文了解更多内容。孙宪明副教授对张顺明教授的分享表达了感谢，此次论坛圆满结束。

 

主讲人简介

张顺明，中国人民大学财政金融学院教授，博士生导师，中国人民大学金融工程研究所所长, 国家杰出青年科学基金获得者(2008), 教育部特聘教授(2015)。华中师范大学数学系数学学士，中国科学院系统科学研究所数理经济学硕士和博士。曾任清华大学经济管理学院讲师和副教授，(加拿大)西安大略大学经济学系访问教授和博士后研究员，(新西兰)惠灵顿维多利亚大学经济金融学院研究员，厦门大学王亚南经济学特聘教授(博士生导师)。现任《系统工程理论与实践》编委等，主持过国家自然科学基金青年项目、国家社会科学基金重点项目、国家杰出青年科学基金、国家自然科学基金面上项目4项、国家自然科学基金重点项目等。近期专注不确定性的最新进展，研究暧昧性与资产定价，包括金融市场有限参与的暧昧性内生因素、暧昧性与分散化投资、暧昧性与定价能力等行为金融学学术热点。在数理经济学、金融经济学、经济理论和经济政策等方面发表学术论文100多篇，发表国际期刊论文包括Journal of Mathematical Economics (1996), Mathematical Finance (2002), Journal of Mathematical Analysis and Applications (2006), Journal of Development Economics (2007), Economic Theory (2009), European Journal of Operational Research (2010), Journal of Banking and Finance (2011), Journal of Financial Markets (2017, 2023)等。

 

数字技术与经济金融前沿论坛简介

“数字技术与经济金融前沿论坛”是由数字技术与现代金融学科创新引智基地协同中南财经政法大学金融学院、文澜学院、经济学院、信息与安全工程学院、统计与数学学院、财政税务学院共同举办，邀请数字技术、数字经济、数字金融等相关领域的国内外知名学者为演讲嘉宾，旨在为数字技术与经济金融的跨学科研究提供开放、前沿的学术交流平台。