（通讯作者 郑佳美）2024年12月2日下午14:00，数字技术与经济金融前沿论坛（第37期）顺利举行。本次讲座主题为“The Risk and Return of Cryptocurrency Carry Trade”，主讲嘉宾为加拿大曼尼托巴大学阿斯博商学院路磊教授。讲座由数字技术与现代金融学科创新引智基地副主任、金融学院副院长吕勇斌教授主持，金融学院师生共50余人参与此次讲座。

首先，吕勇斌教授代表金融学院师生对路磊教授的到来表示热烈的欢迎，并对路磊教授及其在相关领域的工作方向做了简单的介绍。

讲座正式开始，路磊教授通过一个货币套利交易案例展示如何利用不同货币间的利率差异来获取无风险利润。接着路磊教授讨论了利率汇率平价理论（UIP）及其在现实中的局限性，并指出套利交易在法定货币市场中的正回报与多种风险因素相关，包括全球股市波动性、下行风险和外汇波动风险。

随后，路磊教授指出，跨部门的加密货币套利交易能够产生年化43.4%的回报和0.74的夏普比率，表明加密货币套利交易在经济衰退期间表现良好。这主要是因为与法定货币套利交易相比，加密货币套利交易不受经济基本面和货币政策的影响。

在实证分析部分，路磊教授使用了Bitfinex提供的加密货币利率数据，通过回归分析研究加密货币超额回报的可预测性，并构建了横截面套利交易策略。根据实证分析结果，路磊教授指出，加密货币套利交易的回报不能完全由市场风险、流动性风险、下行风险和平台崩溃风险等风险因素所解释，而与股市波动性指数（VIX）有关。 

最后，路磊教授对本次讲座的内容进行了简要的总结，并耐心解答了在场师生提出的问题，与会师生纷纷表示受益匪浅。至此，本次讲座圆满结束。

主讲人简介

路磊，加拿大曼尼托巴大学阿斯博商学院金融学教授和Bryce Douglas金融学讲席教授，博士生导师。2007年毕业于加拿大麦吉尔大学，获得金融学博士学位。先后任教于上海财经大学金融学院(2007-2011)和北京大学光华管理学院(2011-2016)。路磊教授的研究方向包括资产定价 (理论和实证)，投资者行为，国际金融和中国金融市场。研究成果发表在金融学和经济学期刊近40篇，包括Management Science, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Corporate Finance, Journal of Financial Markets, Financial Management, Journal of Futures Markets, Journal of Economic Dynamics and Control, Economic Theory, 《管理科学学报》和《金融研究》等期刊。路磊教授主持过加拿大社会科学和人文研究理事会基金项目，国家自然科学基金面上项目，上海市浦江人才计划项目以及中国金融期货交易所的研究项目。目前担任Accounting and Finance, China Finance Review International, Financial Review以及Journal of Management Science and Engineering杂志的副主编。

数字技术与经济金融前沿论坛简介

“数字技术与经济金融前沿论坛”是由数字技术与现代金融学科创新引智基地协同中南财经政法大学金融学院、文澜学院、经济学院、信息与安全工程学院、统计与数学学院、财政税务学院共同举办，邀请数字技术、数字经济、数字金融等相关领域的国内外知名学者为演讲嘉宾，旨在为数字技术与经济金融的跨学科研究提供开放、前沿的学术交流平台。