基地联席主任余明桂教授与安剑锋副教授、华中科技大学张萌萌老师的合作论文“加强银行债权司法保护能否促进消费信贷扩张：来自大数据查控系统建立的证据 ”，在《财贸经济》2026年第9期发表。该期刊是我校认定的A类期刊。

▲ 《财贸经济》是中国财政贸易领域权威学术期刊，1980年创刊，由中国社会科学院主管、财经战略研究院主办。该刊聚焦财政、金融、贸易与服务经济等前沿问题，注重理论研究与政策实践相结合。被CSSCI、北大核心收录，曾获得国家期刊奖等荣誉，在学术界和决策部门具有重要影响。

内容简介

消费是畅通国内大循环、促进经济持续增长的关键支撑，也是满足人民美好生活需要的直接体现。习近平总书记指出，要建立和完善扩大居民消费的长效机制，加快补上内需特别是消费短板，使内需成为经济增长的主动力和稳定锚。在此背景下，2025 年 3 月 16 日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》强调，要“鼓励金融机构在风险可控前提下加大个人消费贷款投放力度”。2025 年 6 月 24 日，中国人民银行等六部门发布了《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，进一步明确提出要加强消费金融供给。可见，强化信贷支持已成为当前提振居民消费的重要政策抓手。

然而，银行消费贷款多为信用贷款、缺乏抵押品保障，借款人违约后司法“执行难”的问题可能抑制银行放贷意愿。这引发了一个迫切的思考：司法执行效率的提升能否通过加强对银行债权的保护，有效释放金融机构的消费信贷供给潜力，进而促进居民消费扩张？

为了加强债权人保护，我国地方法院先后建立了“点对点”大数据查控系统（简称“点对点”查控系统），聚焦于本地区的司法查控，以保障债权人合法权益。“点对点”查控系统由地方高级人民法院与地方行政机关、金融机构等对接建立，整合了当地债务人的大量数据。当债务人违约损害债权人合法权益时，法院可以使用“点对点”查控系统迅速搜查、冻结债务人财产，用于债权偿还。这种大数据司法查控克服了传统的人工查控模式存在的信息覆盖有限和耗时费力的弊端，成为司法执行的重要基础设施，极大地提高了司法执行效率。

本文利用“点对点”大数据查控系统建立的冲击，并手工整理了地方性商业银行的消费贷款发放情况，使用双重差分法研究银行债权保护增强对消费信贷扩张的影响。结果发现：第一，大数据查控系统的建立显著增加了银行发放的消费贷款，法治基础设施建设有利于支持金融资源投向消费领域。第二，机制分析表明，大数据查控系统的建立通过降低银行贷款风险和改善社会信用环境，从而增加消费信贷。第三，经济后果分析发现，大数据查控系统的建立促进了区域消费增长，特别是在老年抚养比较高、少年儿童抚养比较高、房价较高、恩格尔系数较高的地区，消费增长更明显。

作者简介

余明桂教授，中南财经政法大学金融学院院长、博士生导师，国家社科基金重大项目首席专家，教育部新世纪优秀人才。研究领域：数字金融、金融与人工智能、公司金融、金融与创新。在《经济研究》《管理世界》《世界经济》《经济学季刊》《金融研究》《中国工业经济》、Accounting and Finance、Pacific-Basin Finance Journal、Economic Modelling等多个国内外权威期刊发表学术论文90余篇；主持国家社科基金重大项目、国家社科基金重点项目、国家自科基金项目等10余项。

安剑锋，中南财经政法大学金融学院聘任制副教授，文澜青年学者。论文发表在《管理世界》《经济研究》《金融研究》《中国工业经济》《财贸经济》等期刊。参与撰写的研究报告获得中央领导肯定性批示，国家发展和改革委员会内部刊物采用。多篇文章分别获得2024年中国金融学优秀论文、中国投资学年会一等奖、北京金融街论坛优秀论文等荣誉。

张萌萌，华中科技大学经济学院讲师。文章发表在《经济研究》《金融研究》《中国工业经济》《财贸经济》《国际金融研究》等期刊。