基地研究员庄子罐教授与中南财经政法大学金融学院曹稚敏博士、文澜学院方晶副教授、武汉大学经济与管理学院庄子银教授的合作论文“中国专利的经济价值：测度、特征及有效性”，在《经济研究》2026年第5期公开发表。该期刊是中南财经政法大学认定的A+类期刊。

选题背景和意义

自1985年《中华人民共和国专利法》实施以来，中国专利申请量持续增长，已连续多年位居世界第一。专利授权量也从1986年的3024件激增至2024年的近370万件。然而，这种迅猛的增长态势引发了很多学者对我国专利质量的质疑。为了推动知识产权工作从追求数量向提高质量转变，《知识产权强国建设纲要（2021—2035年）》明确要求“以质量和价值为标准，改革完善知识产权考核评价机制”，从而更好地保护和鼓励高价值专利。“十五五”规划纲要进一步要求每万人口高价值发明专利拥有量到2030年超过22件，我国也将知识产权的保护及运用作为创新驱动经济发展的重要抓手。在此目标指引下，专利商业化运用的首要环节——专利经济价值评估，即对其预期经济回报的科学测度，显得尤为关键。因此，构建中国专利经济价值的有效测度体系，已成为一项兼具学术价值与现实政策意义的重要研究议题。这不仅关乎知识产权强国战略的顺利实施，更为落实创新驱动发展战略、实现高水平科技自立自强提供了底层支撑。然而，中国专利制度具有自身独特的发展路径与结构特征，国外现有测度方法难以契合中国本土情境，始终面临“水土不服”的适用困境。在此背景下，亟须开发一种适用于中国制度特征和现实市场环境的专利经济价值测度方法。

主要内容和结论

基于中国专利制度现实情况，本文通过改进现有测度方法，提出一种适用于中国情境的专利经济价值测度方法。基本思路是，利用专利授权数据和股票交易数据，通过测算每件专利授权前后企业市场价值的实际变化量，构建专利经济价值微观测度指标。该测度方法具有以下优势：一是适用于特征各异的不同专利，应用范围较广；二是以货币为计量单位，兼顾宏微观经济价值测度；三是依据发明专利与实用新型专利的制度差异改进现有方法并弥补其缺陷，从而能更准确地评估我国专利的经济价值。核心改进是放宽两项关键假设，既允许市场对不同类型专利的授权事件有异质性反应，并允许市场对专利授权的事前预期概率发生动态变化。相较于使用现有方法得到的测度指标，本文构建的专利经济价值指标与专利质量指标之间正相关性更强，由此印证本文的改进方法具备合理性与必要性。基于测度结果，本文系统考察并检验了中国1997—2016年专利经济价值的多维分布特征：专利经济价值在时间维度上呈现先上升后“高位波动”的阶段性变化特征，在空间维度上呈现区域集聚效应，在企业和行业维度上呈现“强者愈强”的“马太效应”。进一步，本文从经济、法律、技术等视角筛选高价值专利，检验其经济价值及分布特征，为高价值专利界定标准提供了补充。此外，本文使用局部投影法验证了专利经济价值测度指标的有效性，发现该指标对企业绩效、竞争对手绩效、行业内资源再分配和宏观经济增长均有显著的预测能力，能够识别技术创新的宏微观经济贡献，以及技术创新（尤其是以发明专利为代表的实质性创新）的“创造性破坏”效应。本文的边际贡献包括：第一，构建了中国专利经济价值的宏微观测度体系。本文测度方法弥补了现有方法的不足且适用于本土情境，能更准确地评估中国专利的经济价值。第二，揭示专利经济价值分布特征，并从经济价值的视角为现行高价值专利界定标准提供补充。第三，验证技术创新的“创造性破坏”效应及其宏微观经济贡献，揭示了发明专利在行业内资源再分配、竞争格局重塑中的关键作用。第四，专利经济价值指标能预测经济未来基本面，说明金融市场能在专利商业化之前预期到潜在收益，并引导资本流向研发企业。因此，本文不仅提供了一个前瞻性预期指标，也为金融市场支持实体经济发展提供了新证据。

政策启示和建议

第一，专利价值评估是高价值专利培育与转化的关键基础。经验结果表明，在经济、法律、技术视角下表现突出的高价值专利均具有较高的“含金量”。因此，各地政府应建立科学全面的专利价值评估指标体系，根据经济、法律、技术等多维指标综合识别高价值专利，并据此实施差异化的专利资助支持政策。具体而言，政府可依托多维评估结果，在高价值专利的运营资助及质押融资等环节给予精准倾斜，以激励高价值专利的培育创造并促进其存量的转化运用。第二，应高度重视我国专利经济价值分布的不平衡特征，采取针对性举措以推动其结构优化。政府应利用税收优惠等工具，激励大企业带动供应链中的小微企业协同提升专利价值，并完善知识产权金融支持体系（如科技保险保费补贴等）以缓解小微企业的融资约束。对于弱势地区及行业，则应依据区域产业基础与行业技术特点，制定差异化资助方案，将补助与各板块中的高价值专利培育及转化挂钩。同时，以创新水平领先的城市为增长极，辐射带动周边城市形成专利价值协同提升的空间格局，并利用转化平台共建互通等共同促进高价值专利的创造与运用。第三，应引导企业增强危机意识，提升其对高价值专利培育及转化的重视。研究表明，我国企业间存在“创造性破坏”效应，以发明专利为代表的实质性创新的“破坏”效应尤为显著。这凸显了高价值专利在市场竞争中的重要作用。政府应鼓励企业充分运用高价值专利，发挥其在市场竞争中的防御与进攻功能，推动构建以高价值专利为驱动的良性竞争格局。此外，考虑到高昂研发成本与潜在风险，应完善风险分担和补偿机制，探索风险补偿前置模式以激励企业培育高价值专利。第四，应充分发挥专利经济价值在宏观预测与资本配置中的双重作用，优化金融市场与知识产权制度的功能联动。一方面，应发挥专利经济价值的预测作用，将其纳入实体经济先行监测体系以助力宏观调控。另一方面，应利用专利经济价值的信号功能，通过将其纳入金融机构的信贷审批、投资决策及风险定价体系，引导社会资本的高效配置。对经济价值较高但尚未商业化的专利，应通过知识产权质押融资等方式提供金融支持，从而加速其价值实现，促使预期回报向实际收益转化。

作者简介

庄子罐，中南财经政法大学金融学院教授、博士生导师，中南财经政法大学碳交易与碳金融研究中心主任；武汉大学金融学博士、北京大学博士后；主持国家社科基金、国家自然科学基金、教育部人文社科基金等项目，参与国家社会科学基金重大项目和教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目。在宏观金融、货币政策、碳市场与碳金融等领域积累了丰富的学术研究、政策咨询和项目研究经验。

曹稚敏，中南财经政法大学金融学院博士研究生，主要研究方向为宏观金融、创新与宏观经济、公司金融，研究成果发表于《经济研究》。

方晶，中南财经政法大学文澜学院副教授。博士毕业于美国University of Minnesota，主要研究方向为产业组织理论，应用微观经济学和数字经济。在Journal of Development Economics, Journal of International Money and Finance, Bulletin of Economic Research等期刊发表过多篇文章，任Journal of Development Economics， China Economic Review等期刊匿名审稿人。

庄子银，武汉大学经济与管理学院教授，二级教授，博士生导师。长期围绕技术创新、创新驱动发展战略、数字经济与数字创新理论和政策展开研究。著有《创新、模仿、知识产权和全球经增长》等10多部著作。主持国家社会科学基金重大项目（2项）、国家社会基金重点项目、国家自然科学基金项目等在内的30多项科研项目的研究。《中国社会科学》《经济研究》《管理世界》，China Economic Review等国际和国内重要期刊发表论文近百篇。