基地研究员胡祥教授团队合作论文“基于多状态久期模型的长寿风险和健康风险对冲策略”在《系统工程理论与实践》2025年第10期公开发表。《系统工程理论与实践》是中南财经政法大学认定的A-类期刊。

摘要：在预期寿命延长和未来发病率模式不确定的背景下, 如何有效分散长寿风险和健康风险成为保险公司风险管理的重大挑战. 文章结合《开展人寿保险与长期护理保险责任转换业务试点的通知》, 利用 CHARLS 数据对居民健康状态转移概率进行估计与预测, 通过构建多状态久期模型得到实现长寿风险与健康风险自然对冲所需的最优产品权重, 并以不同保险产品组合的预期负债现值变动和方差缩减比为指标对风险对冲效果进行评估. 研究发现: 第一, 未来男性和女性的死亡率均呈下降趋势, 且两者的失能率存在显著差异. 第二, 通过构建多状态久期模型, 可以对同时包含长寿风险与健康风险的保险产品组合进行风险对冲. 第三, 不同产品组合的风险对冲效果受到产品特征、死亡率和失能率的变化以及被保险人的性别和年龄等因素的影响.

关键词：自然对冲；多状态久期；长寿风险；健康风险

论文链接：https://sysengi.cjoe.ac.cn/CN/10.12011/SETP2024-0858

教师简介

胡祥，经济学博士，教授，博士生导师，中国准精算师。主要研究方向为保险经济学、精算与风险管理。担任中国现场统计研究会精算与风险管理常务理事、中国“双法”研究会量化金融与保险常务理事、中国灾害保险与风险减量分会理事。在保险精算与风险管理领域国际期刊ASTIN Bulletin，Insurance: Mathematics and Economics，North American Actuarial Journal，Scandinavian Actuarial Journal以及《统计研究》《系统工程理论与实践》等国内核心期刊发表论文30余篇，主持并参与10余项国家自科基金、国家社科基金以及国家医保局、中国保险学会等研究课题。

余洋，经济学博士，中南财经政法大学副教授，硕士研究生导师。主要研究方向为风险管理与保险、保险公司经营管理、农业保险。主持或参与国家社会科学基金、国家自然科学基金项目、教育部人文社科项目、湖北省社会科学项目、湖北省软科学项目等科研项目20余项，公开发表学术论文30余篇。